Perbezaan ASB, ASM dan ASN sering menjadi persoalan utama dalam kalangan pelabur yang baru ingin mencuba pelaburan unit amanah milik Permodalan Nasional Berhad (PNB). Adakah ASB paling untung? Atau ASM lebih fleksibel untuk semua rakyat Malaysia? Atau mungkin ASN patut dipilih untuk pertumbuhan jangka panjang?
Ramai orang tertarik melabur dalam ASNB kerana ia menawarkan pulangan yang stabil dan berisiko rendah. Namun begitu, ramai juga yang masih keliru tentang perbezaan sebenar antara ASB, ASM dan ASN, dari segi kelayakan pelabur, struktur harga, objektif pelaburan, dan potensi pulangan.
ASB dan ASM adalah dana harga tetap dengan risiko rendah, manakala ASN pula adalah dana harga berubah yang lebih sesuai untuk pelabur berpengalaman. ASB hanya untuk Bumiputera, ASM untuk semua rakyat Malaysia, dan ASN pula memerlukan anda memahami sedikit selok-belok pelaburan jangka panjang.
Dalam artikel ini, kami akan terangkan perbezaan ketiga-tiga dana ini secara lengkap dan mudah difahami supaya anda boleh buat keputusan bijak berdasarkan matlamat kewangan anda.
Apa Itu ASB, ASM dan ASN?
Untuk memahami perbezaan ASB, ASM dan ASN, kita perlu fahami dahulu definisi dan fungsi setiap dana ini di bawah pengurusan Amanah Saham Nasional Berhad (ASNB), yang merupakan anak syarikat kepada Permodalan Nasional Berhad (PNB).
Ketiga-tiganya bertujuan untuk membantu rakyat Malaysia terutamanya Bumiputera membina kekayaan melalui pelaburan yang sistematik dan selamat.
ASB (Amanah Saham Bumiputera)
ASB ialah dana unit amanah harga tetap yang dilancarkan pada tahun 1990 dan hanya dibuka kepada pelabur Bumiputera. Ia direka khas untuk memberikan pulangan kompetitif dan stabil, dengan risiko yang rendah. Harga seunit ASB adalah tetap pada RM1, dan keuntungan diagihkan dalam bentuk dividen tahunan.
Fakta penting ASB:
- Kelayakan: Bumiputera sahaja
- Pulangan 2024: 5.75 sen seunit (5.5 sen + 0.25 sen bonus)
- Had pelaburan: Sehingga RM300,000
- Kecairan tinggi: Pengeluaran boleh dibuat pada bila-bila masa
- Risiko: Sangat rendah
ASB sangat sesuai untuk pelabur yang ingin simpanan selamat tetapi menguntungkan, seperti simpanan untuk pendidikan anak, kecemasan, atau perbelanjaan besar dalam 3–5 tahun akan datang.
ASM (Amanah Saham Malaysia)
ASM pula adalah dana harga tetap yang terbuka kepada semua warganegara Malaysia, tanpa mengira kaum. Dilancarkan pada tahun 2000, ASM juga menawarkan harga tetap RM1 seunit tetapi berbeza dari ASB kerana unitnya adalah terhad maksudnya anda perlu menunggu kekosongan untuk melabur.
Fakta penting ASM:
- Kelayakan: Semua warganegara Malaysia
- Pulangan 2025: 5.00 sen seunit
- Had pelaburan: Terhad mengikut kekosongan unit
- Kecairan: Tinggi, tetapi bergantung kepada ketersediaan unit
- Risiko: Rendah
Bagi mereka yang bukan Bumiputera, ASM adalah antara pilihan terbaik dalam kategori pelaburan berisiko rendah dengan prestasi konsisten setiap tahun.
ASN (Amanah Saham Nasional)
ASN merupakan dana pelaburan harga berubah (floating price), bermakna harga unit ASN tidak tetap dan bergantung kepada Nilai Aset Bersih (NAB) harian. Ia lebih sesuai untuk pelabur yang faham risiko pasaran dan inginkan pertumbuhan jangka panjang.
Fakta penting ASN:
- Kelayakan: Bumiputera sahaja
- Pulangan 2024: 2.16 sen seunit (~2.92%)
- Harga unit: Berubah mengikut NAB
- Yuran pengurusan: ±1.5% setahun
- Risiko: Sederhana
ASN bukanlah pilihan popular untuk pelabur baru, tetapi ia boleh memberi hasil yang baik jika anda melabur dalam jangka masa panjang dan sanggup menerima turun naik nilai pelaburan.
Perbezaan ASB, ASM dan ASN
Walaupun ketiga-tiga dana ini diuruskan oleh ASNB di bawah PNB, ASB, ASM dan ASN mempunyai perbezaan yang ketara dari segi struktur harga, kelayakan pelabur, tahap risiko dan potensi pulangan.
Mengetahui perbezaan ASB ini penting supaya pelabur boleh memilih dana yang paling sesuai dengan matlamat kewangan dan tahap toleransi risiko masing-masing.
Struktur Harga dan Pulangan
- ASB dan ASM adalah dana harga tetap, bermakna setiap unit sentiasa bernilai RM1. Ini menjadikannya stabil dan mudah difahami oleh pelabur baru. Pulangan mereka diagihkan dalam bentuk dividen tahunan dan tidak memberi kesan kepada nilai unit.
- ASN pula menggunakan harga berubah (floating price), di mana nilai unitnya berubah setiap hari berdasarkan Nilai Aset Bersih (NAB). Pelabur ASN boleh menikmati keuntungan modal (capital gain), tetapi juga berisiko mengalami kerugian jika harga NAB menurun.
Contoh perbezaan ASB: Jika ASB umumkan dividen 5.75 sen, pelabur akan terima dalam bentuk tunai (reinvested atau tunai). Tetapi bagi ASN, kenaikan NAB juga boleh menyumbang kepada keuntungan jika dijual pada harga lebih tinggi.
Kelayakan Pelabur
- ASB dan ASN hanya terbuka kepada Bumiputera sahaja. Ini menjadikan kedua-duanya sebagai pilihan eksklusif yang bertujuan memperkukuhkan ekuiti Bumiputera dalam sektor kewangan.
- ASM terbuka kepada semua rakyat Malaysia, termasuk bukan Bumiputera, tetapi tertakluk kepada ketersediaan unit.
Jika anda bukan Bumiputera, ASM merupakan satu-satunya dana ASNB dalam senarai ini yang boleh anda sertai.
Had Pelaburan dan Aksesibiliti
- ASB membenarkan pelaburan sehingga RM300,000, dan tiada had unit diperlukan kerana ia tidak terhad.
- ASM pula mengehadkan jumlah pelaburan berdasarkan jumlah unit yang ditawarkan dan unit ini boleh habis. Pelabur perlu menunggu unit tersedia.
- ASN tiada had rasmi yang ketat, tetapi pelaburan bergantung kepada harga NAB dan kemampuan pelabur menghadapi risiko pasaran.
Kelebihan ASB ialah fleksibiliti dan kemudahan tambah pelaburan tanpa had unit sesuai untuk simpanan besar seperti tabung haji alternatif atau dana persaraan.
Objektif & Risiko Pelaburan
- ASB & ASM direka untuk memberikan pendapatan tetap dan stabil, dengan objektif utama sebagai alternatif simpanan jangka pendek dan sederhana.
- ASN pula menyasarkan pertumbuhan modal jangka panjang, dengan toleransi risiko yang lebih tinggi. Pelabur yang melabur dalam ASN perlu lebih bersedia terhadap naik turun pasaran.
Jika anda melabur untuk tempoh melebihi 7–10 tahun dan sanggup menunggu pulangan besar, ASN mungkin memberi peluang lebih baik berbanding ASB/ASM.
Mana Lebih Menguntungkan Pada Tahun 2025?
Menentukan dana mana yang paling menguntungkan bukan hanya bergantung kepada kadar dividen semata-mata. Pelabur juga perlu mengambil kira risiko, objektif pelaburan, dan strategi kewangan peribadi. Namun, untuk tahun 2025, kita boleh membuat perbandingan berdasarkan pengumuman rasmi dan data prestasi semasa bagi ASB, ASM dan ASN.
Pulangan Terkini (2024–2025)
| Dana | Pulangan Terkini | Jenis Dividen | Nota |
|---|---|---|---|
| ASB | 5.75 sen seunit (5.50 + 0.25 bonus) | Dividen Tahunan | Stabil sejak 2020, konsisten |
| ASM | 5.00 sen seunit | Dividen Tahunan | Sedikit rendah dari ASB, masih kompetitif |
| ASN | 2.16 sen seunit (hasil 2.92%) | Dividen + NAB | Kadar berubah ikut pasaran |
Dari segi kadar pulangan bersih, ASB masih mendahului, menjadikannya antara dana amanah dengan hasil paling tinggi dan stabil di Malaysia bagi pelabur Bumiputera. ASM pula sesuai bagi bukan Bumiputera yang inginkan alternatif simpanan dengan risiko rendah.
Analisis Mengikut Jenis Pelabur
- Untuk pelabur konservatif dan Bumiputera, ASB adalah pilihan terbaik kerana kadar dividen yang tinggi, kestabilan harga dan kemudahan pengeluaran.
- Untuk pelabur bukan Bumiputera, ASM adalah antara dana tetap terbaik yang boleh diakses, meskipun unit adalah terhad.
- Untuk pelabur agresif yang inginkan pertumbuhan modal, ASN boleh memberi potensi keuntungan yang lebih tinggi dalam jangka masa panjang, walaupun dengan pulangan tahunan lebih rendah dan harga unit yang tidak tetap.
Kajian Kes Ringkas
Contoh pelaburan RM10,000 selama 1 tahun:
- ASB: ~RM575 dividen (dengan bonus)
- ASM: ~RM500 dividen
- ASN: ~RM216 dividen + potensi kenaikan NAB (atau kerugian)
Namun, ASN boleh menjadi lebih menguntungkan jika harga NAB meningkat melebihi 5%–6% dalam setahun sesuatu yang mungkin berlaku dalam pasaran bullish atau selepas pemulihan ekonomi.
Kelebihan dan Kekurangan ASB, ASM dan ASN
Setiap dana pelaburan pastinya mempunyai kelebihan dan kekurangan tersendiri. Memahami aspek ini penting agar anda boleh membuat keputusan pelaburan yang lebih bijak berdasarkan keperluan, risiko, dan tempoh pelaburan anda.
Kelebihan & Kekurangan ASB
Kelebihan:
- Pulangan tinggi dan konsisten: 5.75 sen seunit pada 2024
- Harga unit tetap: RM1, tiada risiko susut nilai unit
- Tiada caj jualan atau pengurusan tinggi
- Boleh dijadikan cagaran pinjaman (contohnya ASB Financing)
- Pengeluaran mudah dan cepat melalui myASNB atau ejen bank
Kekurangan:
- Hanya terbuka kepada Bumiputera
- Had pelaburan maksimum RM300,000
- Boleh terhad dari segi strategi pertumbuhan (tiada capital gain)
Kelebihan & Kekurangan ASM
Kelebihan:
- Terbuka kepada semua rakyat Malaysia tanpa mengira kaum
- Harga unit tetap: RM1 seunit, sama seperti ASB
- Risiko sangat rendah, sesuai untuk simpanan tetap
- Pulangan stabil walaupun sedikit rendah berbanding ASB
Kekurangan:
- Unit adalah terhad dan sering habis Perlu rebut peluang
- Kadar dividen sedikit lebih rendah berbanding ASB
- Tiada capital gain kerana harga unit kekal
Kelebihan & Kekurangan ASN
Kelebihan:
- Potensi capital gain jangka panjang jika NAB meningkat
- Sesuai untuk pelabur yang ingin pertumbuhan aset lebih besar
- Pelabur Bumiputera boleh melabur dengan fleksibel
Kekurangan:
- Harga unit berubah-ubah setiap hari tidak sesuai untuk yang benci risiko
- Kadar dividen rendah: hanya 2.16 sen pada 2024
- Yuran pengurusan ±1.5% setahun yang boleh menjejaskan pulangan
- Tidak sesuai untuk tujuan simpanan kecemasan
Tips Pilih Dana Amanah Sesuai Untuk Anda
Memilih dana amanah yang sesuai tidak boleh dibuat secara tergesa-gesa. Ia perlu mengambil kira matlamat kewangan anda, jangka masa pelaburan, dan toleransi terhadap risiko. Setiap orang mempunyai profil kewangan yang berbeza jadi tiada satu dana yang sesuai untuk semua.
1. Kenal Pasti Profil Risiko Anda
Sebelum melabur, tanya diri anda:
- Adakah anda sanggup menerima turun naik nilai pelaburan?
- Adakah anda lebih selesa dengan keuntungan tetap dan selamat?
- Adakah anda melabur untuk jangka masa pendek (1–3 tahun) atau panjang (5–10 tahun)?
Jika jawapan anda cenderung kepada keselamatan modal dan pulangan stabil, ASB dan ASM lebih sesuai. Jika anda sanggup ambil risiko demi potensi pulangan lebih besar, ASN boleh dipertimbangkan.
2. Tentukan Jangka Masa Pelaburan
- Pelaburan jangka pendek (1–3 tahun): ASB atau ASM kerana dividen diagihkan tahunan, harga unit tetap, dan risiko hampir sifar.
- Pelaburan jangka panjang (5 tahun ke atas): ASN lebih sesuai kerana ia memberi peluang untuk capital gain walaupun risiko lebih tinggi.
3. Status Bumiputera atau Bukan Bumiputera
- Jika anda Bumiputera: Anda boleh memilih antara ASB, ASM atau ASN.
- Jika bukan Bumiputera: Pilihan anda adalah terhad kepada ASM sahaja, dan anda perlu bersedia untuk menunggu kekosongan unit kerana ASM sering kehabisan.
4. Pelbagaikan Portfolio Jika Mampu
Tidak salah jika anda melabur dalam lebih dari satu dana. Contohnya:
- Simpan dana kecemasan dalam ASB
- Simpanan jangka sederhana dalam ASM
- Pelaburan jangka panjang dalam ASN
Dengan strategi ini, anda mengurangkan risiko dan memaksimumkan potensi pulangan berdasarkan tujuan berbeza.
Soalan Lazim
1. Siapa boleh melabur dalam ASM?
ASM terbuka kepada semua warganegara Malaysia, termasuk Bumiputera dan bukan Bumiputera. Namun, disebabkan ia mempunyai jumlah unit yang terhad, anda perlu menunggu kekosongan unit untuk membuat pelaburan baru.
2. ASB ada risiko ke?
ASB dikategorikan sebagai dana risiko rendah. Ia menggunakan harga tetap RM1/unit dan menawarkan pulangan tahunan yang konsisten. Risiko utama hanyalah jika anda membuat pembiayaan ASB dan pasaran tidak menghasilkan pulangan seperti dijangka.
3. ASN sesuai untuk siapa?
ASN lebih sesuai untuk pelabur Bumiputera yang berpengalaman, yang mahukan pertumbuhan modal jangka panjang dan sanggup menghadapi turun naik nilai unit (harga berubah ikut NAB). Ia juga sesuai untuk mereka yang sudah ada pelaburan selamat dan ingin pelbagaikan portfolio.
4. Boleh tak saya melabur dalam ketiga-tiga dana serentak?
Ya, anda boleh melabur dalam ASB, ASM dan ASN serentak selagi anda memenuhi syarat kelayakan dan unit masih tersedia. Ini membolehkan anda mencipta portfolio pelaburan yang seimbang gabungan pendapatan tetap dan pertumbuhan jangka panjang.
5. Mana satu paling untung jika simpan 5 tahun?
Secara umum, ASB akan memberi pulangan tertinggi dalam jangka masa 5 tahun, berdasarkan sejarah dividen. Namun, jika pasaran positif dan harga NAB meningkat secara konsisten, ASN berpotensi memberikan pulangan lebih tinggi tetapi dengan risiko yang sepadan.
Penutup
Dalam dunia pelaburan unit amanah di bawah ASNB, ASB, ASM dan ASN masing-masing ada kelebihan tersendiri. Bagi pelabur Bumiputera, ASB adalah pilihan paling stabil dan menguntungkan dalam jangka masa pendek hingga sederhana.
ASM pula membuka ruang pelaburan kepada semua rakyat Malaysia, manakala ASN sesuai untuk mereka yang bersedia mengambil risiko demi pertumbuhan jangka panjang.
Ringkasan perbezaan utama:
- ASB: Harga tetap, dividen tinggi, hanya untuk Bumiputera
- ASM: Harga tetap, terbuka kepada semua, unit terhad
- ASN: Harga berubah, potensi capital gain, lebih berisiko
Cadangan kami:
- Gunakan ASB atau ASM untuk dana kecemasan dan simpanan tetap.
- Gunakan ASN untuk pelaburan jangka panjang yang boleh bertahan 5 tahun ke atas.
- Pertimbangkan kombinasi ketiga-tiganya untuk portfolio pelaburan yang seimbang.
Sudah bersedia untuk mula melabur?
Daftar akaun ASNB secara online hari ini melalui myASNB atau kunjungi mana-mana ejen bank berdekatan. Jangan biarkan duit anda terbiar biarkan ia bekerja untuk anda!
Bantu kami share artikel ini: